الاصطناعية الخيارات خيارات الأسهم

فهم المواقف الاصطناعية.

التعريف الأساسي للمواقف التركيبية هو أنها تتداول مواقع تم إنشاؤها لمحاكاة خصائص موقف آخر. وبشكل أكثر تحديدا، يتم إنشاؤها من أجل إعادة نفس المخاطر والمكافأة الشخصية كموقف مكافئ. في خيارات التداول، يتم إنشاؤها في المقام الأول بطريقتين.

يمكنك استخدام مجموعة من عقود الخيارات المختلفة لمحاكاة موقف طويل أو موقف قصير على الأسهم، أو يمكنك استخدام مجموعة من عقود الخيارات والأسهم لمحاكاة استراتيجية تداول الخيارات الأساسية. في المجموع، هناك ستة المواقف الاصطناعية الرئيسية التي يمكن إنشاؤها، والتجار استخدام هذه لمجموعة متنوعة من الأسباب.

قد يبدو هذا المفهوم مربكا قليلا، وربما كنت أتساءل لماذا كنت بحاجة أو تريد أن تذهب من خلال عناء خلق الموقف الذي هو في الأساس نفسه واحد آخر. والحقيقة هي أن المواقف الاصطناعية ليست بأي حال من الأحوال ضرورية في تداول الخيارات، وليس هناك سبب لماذا يجب عليك استخدامها.

ومع ذلك، هناك فوائد معينة يمكن اكتسابها، وقد تجدها مفيدة في مرحلة ما. في هذه الصفحة، نوضح بعض الأسباب التي تجعل التجار يستخدمون هذه المواقف، ونحن نقدم أيضا تفاصيل عن ستة أنواع رئيسية.

لماذا استخدام المواقف الاصطناعية؟ الاصطناعية طويل الأسهم الاصطناعية قصيرة الأسهم الاصطناعية طويل دعوة الاصطناعية قصيرة دعوة الاصطناعية وضع طويل الاصطناعية قصيرة وضع.

لماذا استخدام المواقف الاصطناعية؟

وهناك عدد من الأسباب التي تجعل تجار الخيارات يستخدمون المواقف التركيبية، وهذه تدور في المقام الأول حول المرونة التي توفرها والآثار المترتبة على التكاليف المترتبة على استخدامها. وعلى الرغم من أن بعض الأسباب هي فريدة من نوعها لأنواع محددة، هناك أساسا ثلاث مزايا رئيسية وهذه المزايا ترتبط ارتباطا وثيقا. أولا، هو حقيقة أن المواقف الاصطناعية يمكن بسهولة أن تستخدم لتغيير موقف واحد إلى آخر عندما تتغير توقعاتك دون الحاجة إلى إغلاق القائمة منها.

على سبيل المثال، يتصور ليتЂ ™ أنك قد كتبت مكالمات في توقع أن الأسهم الأساسية سوف تنخفض في الأسعار على مدى الأسابيع المقبلة، ولكن بعد ذلك تغيير غير متوقع في ظروف السوق يقودك إلى الاعتقاد بأن الأسهم سوف تزيد في الواقع في السعر. إذا كنت ترغب في الاستفادة من تلك الزيادة بنفس الطريقة كنت تخطط للاستفادة من الخريف، ثم سوف تحتاج إلى إغلاق موقفك القصير، وربما في حيرة، ومن ثم كتابة يضع.

ومع ذلك، يمكنك إعادة إنشاء وضع خيارات وضع قصيرة ببساطة عن طريق شراء كمية متناسبة من المخزون الأساسي. كنت قد خلقت في الواقع وضع قصيرة الاصطناعية كما قصيرة على المكالمات وطويلة على الأسهم الفعلية هي على نحو فعال كما يجري قصيرة على يضع. ميزة الموقف الاصطناعي هنا هو أن لديك فقط لوضع أمر واحد لشراء الأسهم الأساسية بدلا من أمرين لإغلاق موقف المكالمة قصيرة وثانيا لفتح موقف وضعك القصير.

الميزة الثانية، مشابهة جدا لأول، هو أنه عندما كنت بالفعل عقد موقف الاصطناعية، فمن ثم قد يكون أسهل بكثير للاستفادة من التحول في التوقعات الخاصة بك. سنستخدم مرة أخرى مثالا على وضع قصير الاصطناعية.

يمكنك استخدام وضع قصيرة التقليدية (أي كنت تكتب يضع) إذا كنت تتوقع الأسهم لترتفع فقط كمية صغيرة في القيمة. أكثر ما تقف لكسب هو المبلغ الذي تلقيته لكتابة العقود، لذلك لا يسأل عن مقدار الأسهم ترتفع، طالما أنها ترتفع بما فيه الكفاية أن العقود التي كتبتها تنتهي بلا قيمة.

الآن، إذا كنت تحتفظ بموقف قصير وتوقع ارتفاعا صغيرا في المخزون الأساسي، ولكن تغيرت النظرة الخاصة بك وكنت تعتقد الآن أن السهم كان سيرتفع إلى حد كبير جدا، سيكون لديك لدخول موقف جديد كليا لتعظيم أي الأرباح من الارتفاع الكبير.

وهذا عادة ما ينطوي على شراء مرة أخرى يضع كتبته (قد لا يكون لديك للقيام بذلك أولا، ولكن إذا كان الهامش المطلوبة عند كتابتها ربط الكثير من رأس المال الخاص بك قد تحتاج إلى) ومن ثم إما شراء المكالمات على الأسهم الأساسية أو شراء السهم نفسه. ومع ذلك، إذا كنت تحتجز موقف وضع قصيرة الاصطناعية في المقام الأول (أي كنت قصيرة على المكالمات وطويلة على الأسهم)، ثم يمكنك ببساطة إغلاق موقف المكالمة قصيرة وثم مجرد عقد على الأسهم للاستفادة من المتوقع ارتفاع كبير.

والميزة الرئيسية الثالثة هي في الأساس نتيجة للمزايا اثنين المذكورة أعلاه. كما سوف نلاحظ، ومرونة المواقف الاصطناعية عادة ما يعني أن لديك لجعل المعاملات أقل. تحويل الموقف الحالي إلى واحد الاصطناعية لأن توقعاتك قد تغيرت عادة ما ينطوي على عدد أقل من المعاملات من الخروج من هذا المنصب الحالي ثم إدخال آخر.

وبالمثل، إذا كنت تحمل موقف الاصطناعية وتريد أن تحاول الاستفادة من تغيير في ظروف السوق، وكنت عموما تكون قادرة على ضبطه دون إجراء تغيير كامل في المواقف التي تعقد. بيوسوس من هذا، المواقف الاصطناعية يمكن أن تساعدك على توفير المال. يعني انخفاض عدد المعاملات أقل في طريقة العمولات وأقل من المال المفقود في محاولة طرح انتشار.

الاصطناعية طويل الأسهم.

موقف المخزون طويل الاصطناعية حيث يمكنك محاكاة النتائج المحتملة من امتلاك الأسهم في الواقع باستخدام الخيارات. لإنشاء واحد، يمكنك شراء في المكالمات المال على أساس الأسهم ذات الصلة ومن ثم الكتابة في المال يضع على أساس نفس الأسهم.

السعر الذي تدفعه للمكالمات سيتم استرداده بالمال الذي تتلقاه من أجل الكتابة، وهذا يعني أنه إذا فشل السهم في التحرك في السعر فلن تخسر ولا تكسب: نفس امتلاك الأسهم. إذا ارتفع السهم في السعر، ثم كنت سوف تستفيد من المكالمات الخاصة بك، ولكن إذا انخفض في السعر، فإنك سوف تفقد من يضع كتب. الأرباح المحتملة والخسائر المحتملة هي في الأساس نفس كما هو الحال مع امتلاك الأسهم.

أكبر فائدة هنا هي الرافعة المالية المعنية؛ متطلبات رأس المال الأولية لإنشاء موقف الاصطناعية هي أقل من شراء الأسهم المقابلة.

الاصطناعية قصيرة الأسهم.

وضع الأسهم قصيرة الاصطناعية هو ما يعادل الأسهم بيع قصيرة، ولكن باستخدام خيارات فقط بدلا من ذلك. إنشاء الموقف يتطلب كتابة من المال يدعو على الأسهم ذات الصلة ومن ثم شراء في المال يضع على نفس الأسهم.

مرة أخرى، فإن النتيجة الصافية هنا محايدة إذا لم يتحرك السهم في السعر. يتم استرداد النفقات الرأسمالية لشراء يضع من خلال كتابة المكالمات. إذا انخفض السهم في السعر، فإنك سوف تكسب من خلال يضع شراؤها، ولكن إذا ارتفع في السعر، فإنك سوف تفقد من المكالمات المكتوبة. الأرباح المحتملة والخسائر المحتملة تساوي تقريبا ما ستكون عليه إذا كنت قصيرة بيع الأسهم.

هناك نوعان من المزايا الرئيسية هنا. والميزة الرئيسية هي النفوذ مرة أخرى، في حين أن الميزة الثانية تتعلق أرباح الأسهم. إذا كان لديك مخزون قصير بيع وأن الأسهم عوائد الأسهم للمساهمين، ثم كنت مسؤولا لدفع هذه الأرباح. مع وضع الأسهم قصيرة الاصطناعية لم يكن لديك نفس الالتزام.

الاصطناعية طويل دعوة.

يتم إنشاء دعوة طويلة الاصطناعية عن طريق شراء خيارات الشراء وشراء الأسهم الأساسية ذات الصلة. هذا المزيج من امتلاك الأسهم ووضع الخيارات على أساس هذا المخزون هو فعال ما يعادل امتلاك خيارات الاتصال. وعادة ما تستخدم دعوة طويلة الاصطناعية إذا كنت تملك خيارات وضع وتوقع الأسهم الكامنة في الانخفاض في السعر، ولكن توقعاتك تغيرت وكنت شعرت أن السهم سوف تزيد في السعر بدلا من ذلك. بدلا من بيع خيارات وضعك ومن ثم شراء خيارات الاتصال، يمكنك ببساطة إعادة خصائص العائد عن طريق شراء الأسهم الأساسية وخلق موقف طويل الاصطناعية الدعوة. وهذا يعني انخفاض تكاليف المعاملات.

دعوة قصيرة الاصطناعية.

وتشمل الدعوة قصيرة الاصطناعية كتابة يضع وبيع قصيرة الأسهم الأساسية ذات الصلة. ويؤدي الجمع بين هاتين الوظيفتين إلى إعادة تشكيل خصائص وضع خيارات المكالمة القصيرة. وعادة ما يتم استخدامها إذا كنت قصيرة على يضع عند توقع الأسهم الكامنة في الارتفاع في السعر ومن ثم كان السبب في الاعتقاد بأن السهم سوف ينخفض ​​في الواقع في السعر.

فبدلا من إغلاق وضع خيارات الخيارات القصيرة، ثم تقليل المكالمات، يمكنك إعادة إنشاء مقاطع قصيرة من المكالمات عن طريق البيع القصير للمخزون الأساسي. ومرة أخرى، يعني ذلك انخفاض تكاليف المعاملات.

الاصطناعية طويلة وضع.

وعادة ما يستخدم وضع طويل الاصطناعية عندما كنت تتوقع الأمن الكامنة في الارتفاع، ثم توقعاتك تتغير وكنت تتوقع سقوط. إذا كنت قد اشتريت خيارات الاتصال على الأسهم التي كنت تتوقع أن ترتفع، هل يمكن ببساطة بيع قصيرة أن الأسهم. الجمع بين كونها طويلة على المكالمات وقصيرة على الأسهم هو تقريبا نفس وضع يضع على الأسهم †"أي يجري طويلة على يضع.

عندما كنت تملك بالفعل المكالمات، وخلق موقف طويل وضع ينطوي على بيع تلك المكالمات وشراء يضع. من خلال الاستمرار في المكالمات وتقصير الأسهم بدلا من ذلك، كنت جعل عدد أقل من المعاملات وبالتالي توفير التكاليف.

الاصطناعية قصيرة وضع.

وعادة ما يتم استخدام وضع وضع قصيرة قصيرة عندما كنت تتوقع سعر زيادة الأسهم الأساسية بمقدار معتدل. وعادة ما يستخدم موقف وضع قصيرة الاصطناعية عندما كنت قد توقعت في المقابل العكس يحدث (أي انخفاض معتدل في السعر).

إذا كنت تمسك موقف مكالمة قصيرة وأراد أن تتحول إلى وضع وضع قصيرة، سيكون لديك لإغلاق الموقف الحالي الخاص بك ومن ثم كتابة يضع الجديد. ومع ذلك، يمكنك إنشاء وضع قصيرة الاصطناعية بدلا من ذلك ببساطة وشراء الأسهم الأساسية. مزيج من امتلاك الأسهم وجود موقف مكالمة قصيرة على هذا المخزون لديها أساسا نفس الإمكانات للربح والخسارة كما قصيرة على يضع.

استراتيجيات الخيارات الاصطناعية.

استراتيجيات الخيارات الاصطناعية - تعريف.

مزيج من الأسهم و / أو الخيارات التي تعود نفس مزايا العائد من استراتيجية خيارات أخرى.

ما هي استراتيجيات الخيارات الاصطناعية؟

استراتيجيات الخيارات الاصطناعية هي المواقف الاصطناعية مع خصائص العائد من استراتيجية الخيارات، تقليد من خلال استخدام مزيج من الأسهم والخيارات. الخيارات الاصطناعية عادة لا يتم وضع استراتيجيات عمدا في تداول الخيارات ولكن عادة ما يتم وضعها على أنها تعديل لموقف التداول الخيار الحالي أو وضعت على طريق الخطأ من قبل التجار الخيار الإهمال الجمع بين الأسهم والخيارات دون النظر بعناية. استراتيجية الخيارات الاصطناعية الأكثر شيوعا هي دعوة الاصطناعية الاصطناعية حيث يتم إنشاء خيار دعوة فعالة من خلال الجمع بين الأسهم مع خيارات وضع.

فوائد استراتيجيات الخيارات الاصطناعية.

الخيارات الاصطناعية استراتيجيات مرنة للغاية ويسمح لك لتغيير التحيز اتجاهي بسرعة، دون بيع الموقف كله وشراء وظائف جديدة. هذه المرونة هي أيضا لماذا استراتيجيات الخيارات الاصطناعية والمراكز الاصطناعية هي الأدوات المفضلة في مجموعة أدوات صانع سوق الخيارات.

قائمة استراتيجيات الخيارات الاصطناعية.

في ما يلي قائمة باستراتيجيات الخيارات الاصطناعية:

الاصطناعية طويل دعوة.

استراتيجية الخيارات الاصطناعية مع إمكانات الربح غير محدودة وفقدان محدود من خلال الجمع بين الأسهم مع وضع الخيار. اقرأ المزيد عن الاصطناعية طويل دعوة.

الاصطناعية طويلة وضع.

استراتيجية الخيارات الاصطناعية مع الربح غير محدود لعصا الهبوط خسارة محدودة إلى الاتجاه الصعودي من خلال الجمع بين خيار الدعوة مع الأسهم قصيرة. اقرأ المزيد عن الاصطناعية طويلة وضع.

دعوة قصيرة الاصطناعية.

استراتيجية الخيارات الاصطناعية مع إمكانات الربح محدودة في حين وجود الوقت تسوس في صالحك من خلال الجمع بين الأسهم قصيرة مع خيارات وضع قصيرة. اقرأ المزيد عن دعوة قصيرة الاصطناعية.

الاصطناعية قصيرة وضع.

استراتيجية الخيارات الاصطناعية مع محدودية الربح المحتملة إلى الهبوط في حين وجود الوقت تسوس في صالحك من خلال الجمع بين الأسهم مع خيارات المكالمة قصيرة. اقرأ المزيد عن الاصطناعية قصيرة وضع.

الاصطناعية سترادل.

استراتيجية الخيارات الاصطناعية مع الأرباح غير محدودة على حد سواء رأسا على عقب وهبوطا من خلال الجمع بين المزيد من خيارات الاتصال مع الأسهم قصيرة أو أكثر وضع الخيارات مع مخزون طويل. اقرأ المزيد عن سترادل الاصطناعية.

الاصطناعية سترادل قصيرة.

استراتيجية الخيارات الصناعية التي تحقق أرباحا عندما يبقى المخزون الأساسي راكدا. اقرأ المزيد عن الاصطناعية قصيرة سترادل.

المكالمة الاصطناعية المغطاة.

ريبرودوسينغ العائد من مكالمة مغطاة دون شراء الأسهم الأساسية. اقرأ المزيد عن المكالمة الاصطناعية المغطاة.

المواقف الاصطناعية.

المواقع الاصطناعية - تعريف.

مزيج من الأسهم و / أو الخيارات التي ترجع نفس خصائص العائد من مخزون آخر أو موقف الخيار.

المراكز الاصطناعية - مقدمة.

في الأيام الأولى من تداول الخيارات حيث يتم تداول خيارات الاتصال فقط علنا، التجار الخيار الذين يرغبون في التكهن خطوة هبوطية مع الحد من المخاطر الصاعدة تحتاج إلى "إنشاء" أو محاكاة خصائص العائد من خيار وضع من خلال شراء خيارات المكالمة وفي وقت واحد مما يقلل من المخزون الأساسي. مزيج من خيارات المكالمة وأسهم قصيرة يخلق خيار وضع الاصطناعية، أو موقف مع الخصائص الدقيقة للخيار وضع. عندما ينخفض ​​المخزون الأساسي، تنتهي خيارات المكالمة في نهاية المطاف من المال، وفقدان كل قيمته الخارجية بينما ترتفع قيمة الأسهم القصيرة. هذا هو بالضبط نفس الخيارات وضع عقد حيث قيمتها الخارجية يزول عند انتهاء الصلاحية ترك صافي الربح على انخفاض المخزون الأساسي.

على افتراض انخفضت أسهم شيز إلى 40 $ عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات.

في الرسم التوضيحي أعلاه، الخيار طويل نداء + الأسهم قصيرة يخلق الخيار الاصطناعية وضع حيث الأرباح والخسائر هي بالضبط نفس كما لو اشترى بيتر خيارات الخيار.

المواقف الاصطناعية - المثلث الاصطناعي.

المثلث الاصطناعي هو مساعدة الذاكرة بسيطة تستخدم لتصور العلاقة الاصطناعية بين الخيارات والأسهم.

ما يقوله المثلث الصناعي هو، مزيج من عنصرين في المثلث الاصطناعي يخلق موقف الاصطناعية للعنصر الثالث. هذه العلاقة الاصطناعية الاصطناعية يحكمها مبدأ وضع تكافؤ النداء.

المراكز الاصطناعية - أساسيات.

هناك 6 المواقف الاصطناعية الأساسية المتعلقة مجموعات من خيارات وضع وخيارات الدعوة والأسهم الأساسية وفقا للمثلث الاصطناعي:

المواقف الاصطناعية - الاصطناعية طويل الأسهم.

يمكنك إنشاء المخزون من الخيارات؟ نعم فعلا! يمكنك إنشاء موقف الأسهم طويل الاصطناعية ببساطة عن طريق:

عند شراء الأسهم، كنت تتعرض لأرباح غير محدودة والخسائر غير محدودة في حين أن تفقد شيئا عندما يبقى السهم الراكدة. مخزون طويل الاصطناعية يكرر تماما تلك الخصائص. وتغطي الأقساط المكتسبة من وضع قصير قسط على المكالمة طويلة (وبالتالي لا تفقد شيئا إذا كان السهم لا يزال راكدا)، وخيار الدعوة تمنح أرباحا غير محدودة وخيارات وضع قصيرة أدخلت خسارة غير محدودة.

على افتراض أن أسهم شيز ترتفع إلى 60 $ عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات.

المواقف الاصطناعية - الاصطناعية قصيرة الأسهم.

يمكنك قصيرة الأسهم دون التقصير حقا في المخزون نفسه؟ نعم، يمكنك إنشاء موقف الأسهم قصيرة الاصطناعية من قبل:

عندما كنت قصيرة الأسهم، وكنت تتعرض لخسارة غير محدودة والربح غير محدود في حين أن تفقد شيئا عندما يبقى السهم الراكدة. مخزون قصير الاصطناعية يكرر تماما تلك الخصائص. وتغطي الأقساط المكتسبة من المكالمة القصيرة الأقساط على المدى الطويل (وبالتالي تفقد شيئا إذا ظل السهم راكدا)، فإن خيار الشراء الطويل يمنح أرباحا غير محدودة وخيارات المكالمة القصيرة التي أدخلت خسارة غير محدودة.

على افتراض أسهم شيز قطرات إلى 40 $ عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات.

المراكز الاصطناعية - دعوة طويلة الاصطناعية.

إذا كنت تحمل خيار وضع أو الأسهم، كيف يمكنك تحويله إلى خيار الاتصال دون بيع المواقف الحالية؟ ببساطة عن طريق بناء دعوة طويلة الاصطناعية من قبل:

إذا كنت من التجار الخيار من ذوي الخبرة، سوف تكون قادرة على أن أقول على الفور أن المعادلة المذكورة أعلاه قائلا أن المكالمات الاستئمانية = يضع واقية! صحيح! هذا ما يحاول هذا الموقف الصناعي أن يقول.

على افتراض أسهم شيز مسيرات إلى 60 $ عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات.

المراكز الاصطناعية - دعوة قصيرة الاصطناعية.

إذا كنت تحتفظ بخيار وضع قصير أو وضع الأسهم القصير، كيف يمكنك تحويله إلى موقف خيار المكالمة قصيرة دون بيع المواقف الحالية؟ ببساطة عن طريق إنشاء دعوة قصيرة الاصطناعية من قبل:

عندما كنت قصيرة خيار المكالمة، كنت تتعرض لأرباح محدودة، وخسائر غير محدودة والعلاوة على خيارات المكالمة تسوس لصالحك. الأسهم القصيرة تساهم في الأرباح الهبوطية المحدودة (على طول الطريق إلى 0 $ حتى الأرباح غير محدودة من الناحية الفنية إلى الهبوط) وخيارات وضع قصيرة تحد هذا الربح إلى الاضمحلال قسط من خيارات وضع في حين تعويض جزء من الخسارة إلى الاتجاه الصعودي.

على افتراض أسهم شيز قطرات إلى 40 $ عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات.

المواقف الاصطناعية - الاصطناعية قصيرة وضع.

إذا كنت تحتجز موقف المكالمة القصيرة وترغب في المشاركة في خطوة صعودية على هذا السهم دون إغلاق موقف المكالمة قصيرة، يمكنك بناء الاصطناعية قصيرة وضع من قبل:

في موقف الخيار القصير وضع، كنت تتعرض لربح محدود إلى الاتجاه الصعودي وخسارة غير محدودة المحتملة في حين كسب القيمة الخارجية بغض النظر عن ما يحدث. الأسهم الطويلة تساهم في خسارة غير محدودة المحتملة للموقف الصناعي في حين أن المكالمة القصيرة تحد من الأرباح الصعودية المحتملة.

على افتراض أسهم شيز مسيرات إلى 60 $ عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات.

المواقف الاصطناعية - الاصطناعية طويلة وضع.

إذا كنت عقد موقف دعوة طويلة وتريد أن تشارك في تحرك لأسفل على هذا السهم دون إغلاق موقف المكالمة طويلة، يمكنك بناء الاصطناعية طويلة وضع من قبل:

على افتراض أسهم شيز قطرات إلى 40 $ عند انتهاء المكالمة ووضع الخيارات.

المواقف الاصطناعية - لماذا استخدام المواقف الاصطناعية؟

لماذا يمكن لأي شخص إنشاء مكالمة طويلة الاصطناعية عندما يمكن ببساطة شراء خيارات الاتصال؟ في الواقع، لماذا يمكن لأي شخص استخدام المواقف الاصطناعية على الإطلاق عندما تكون جميع الصكوك متاحة الآن لجميع التجار الخيار؟ المواقف الاصطناعية مفيدة لتجار الخيار الذين يرغبون في التكهن على توقعات عكسية على حيازاتهم الحالية دون إغلاق المقتنيات الحالية. المواقف الاصطناعية هي أيضا أكثر مرونة من الأداة المكافئة، مما يجعل من الممكن للاستفادة من الظروف المتغيرة بشكل أسرع وبتكلفة أقل للمعاملات.

على سبيل المثال، أنت خيارات اتصال قصيرة، تتوقع انخفاض معتدل في المخزون الأساسي. ومع ذلك، فإن التطورات الأخيرة أقنعتك بأن الأسهم الأساسية يمكن أن تتحرك صعودا معتدلا بدلا من تحرك هبوطي معتدل. بدلا من إغلاق موقف خيار المكالمة القصيرة، يمكنك ببساطة تحويله إلى موقف وضعية قصيرة الاصطناعية الذي يحقق الأرباح عندما الأسهم الأساسية يجعل ارتفاع معتدل من خلال شراء كمية متناسبة من الأسهم الأساسية.

المواقف الاصطناعية تسمح للمتداول الخيار لتغيير بسرعة من توقع واحد إلى آخر دون إجراء تغيير كامل على المقتنيات الموجودة. وهذا يجعل التغيير أسرع وأرخص. من المثال أعلاه، إذا استمر السهم الأساسي في الارتفاع، ومن المتوقع أن يحقق ارتفاع مستدام، يمكنك ببساطة تحويل موقف وضعية الاصطناعية الاصطناعية في موقف الأسهم طويلة عن طريق إغلاق خيارات المكالمة قصيرة.

في المثال أعلاه، إذا كنت قد فعلت الطريقة التقليدية للشراء وبيع المواقف، وكنت قد تكبدت 4 صفقات في كل شيء:

المراكز الاصطناعية - التحويلات والعكس.

التحويل والعكس هي مفاهيم موقف تركيبية هامة تتعلق بإغلاق المواقف التركيبية باستخدام الأداة المالية الفعلية التي تمثلها من أجل الحفاظ على الوضع الأصلي والتحوط ضد تحركات الأسعار على المدى القصير. التحويل والعكس يمكن أيضا أن تستخدم للاستفادة من الخيارات الفرص المراجحة. مزيد من المعلومات عن التحويل والتحويل العكسي.

المراكز الاصطناعية - التسعير.

ويحكم مبدأ "تكافؤ النداءات" تسعير المواقف التركيبية، مما يحد من فرص المراجحة من خلال التحويل أو الانعكاس.

الاصطناعية طويل الأسهم.

مخزون طويل الاصطناعية هو استراتيجية الخيارات المستخدمة لمحاكاة العائد من موقف الأسهم طويلة. يتم إدخالها عن طريق شراء المكالمات في المال وبيع عدد متساو من المال في نفس المال من الأسهم الأساسية وتاريخ انتهاء الصلاحية.

هذا هو الربح غير المحدود، غير محدود استراتيجيات التداول خيارات المخاطر التي يتم اتخاذها عندما يتداول الخيارات صعودي على الأمن الأساسي ولكن يسعى إلى بديل منخفض التكلفة لشراء الأسهم مباشرة.

غير محدود الربح المحتملة.

على غرار موقف الأسهم الطويل، لا يوجد ربح أقصى للمخزون الطويل الاصطناعية. تداول الخيارات يقف على الربح طالما أن سعر السهم الأساسي يرتفع.

وفيما يلي صيغة حساب الربح:

الحد الأقصى للربح = ربح غير محدود محقق عند سعر السعر الأساسي> سعر الإضراب من المكالمة الطويلة + صافي الربح المدفوع = سعر الأساس - سعر الإضراب الطويل - صافي الأقساط المدفوعة.

مخاطر غير محدودة.

مثل موقف الأسهم الطويل، يمكن أن تحدث خسائر فادحة لمخزون طويل الاصطناعية إذا كان سعر السهم الأساسي يأخذ الغوص.

بالإضافة إلى ذلك، يتم أخذ الخصم عادة عند دخول هذا الموقف لأن المكالمات عادة ما تكون أكثر تكلفة من يضع. وبالتالي، حتى لو ظل سعر السهم الأساسي دون تغيير في تاريخ انتهاء الصلاحية، ستظل هناك خسارة مساوية للخصم الأولي المستغرق.

وفيما يلي صيغة حساب الخسارة:

الحد الأقصى للخسارة = فقدان غير محدود يحدث عند سعر دليل الخيارات الأساسية.

المواقف الاصطناعية.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

الاصطناعية طويل الأسهم.

وصف.

استراتيجية يجمع بين موقفين خيار: طويلة خيار الاتصال وقصيرة وضع الخيار مع نفس الضربة وانتهاء الصلاحية. النتيجة الصافية تحاكي مخاطرة موقف الأسهم الطويل والمكافأة. وتتمثل الفوارق الرئيسية في النفقات الرأسمالية األصغر، والحد الزمني الذي تفرضه فترة الخيارات، وغياب حقوق مالك األسهم: التصويت وأرباح األسهم.

إذا تم تعيينه، المستثمر الذي لا يتخذ خطوات أخرى لإعادة بيع، ينتهي مع موقف الأسهم طويلة الفعلية. هذا هو سبب آخر للقلق إذا كانت التوقعات على المدى الطويل هبوطي.

تبحث عن تقدير في سعر السهم خلال حياة الخيارات؛ كلما كان ذلك أفضل، كلما كان ذلك أفضل. وبما أن مدة الاستراتيجية محدودة، فإن توقعات الأسهم على المدى الطويل ليست حاسمة. ومع ذلك، إذا كان المستثمر هبوطي على مستقبل السهم على المدى الطويل، فإنه يتطلب تحديد دقيق للاتجاهات؛ عندما الأسهم سوف يرأس، وعندما سوف تنخفض. وتشير صعوبة وضع مثل هذه التوقعات الدقيقة إلى أن هذا لن يكون استراتيجية مثالية للمستثمر الهابط.

صافي الموضع (عند انتهاء الصلاحية)

ماكسيموم غين.

الحد الأقصى للخسارة.

سعر الإضراب - الخصم المدفوع (كبير)

وهذه الاستراتيجية هي في الأساس موقف مستقبلي طويل الأجل بشأن المخزون الأساسي. دعوة طويلة ووضع قصيرة مجتمعة محاكاة موقف الأسهم طويلة. والنتيجة الصافية تنطوي على نفس المخاطر / المكافآت، على الرغم من فترة الخيار فقط: إمكانات غير محدودة للتقدير، وخطر كبير (وإن كان محدودا) في حالة انخفاض قيمة المخزون الأساسي.

التحفيز.

إنشاء موقف الأسهم طويلة دون شراء الأسهم في الواقع.

الاختلافات.

إذا كانت أسعار الإضراب من الخيارين هي نفسها، هذه الاستراتيجية هي مخزون طويل الاصطناعية. إذا كانت المكالمة لديها إضراب أعلى، فإنه يعرف أحيانا باسم طوق أو عكس المخاطر. مصطلح طوق يمكن أن يكون مربكا، لأنه ينطبق على ما يصل إلى ثلاث استراتيجيات. اعتمادا على الخيار الطويل والتي هي قصيرة، الياقات يمكن أن تحاكي إما مخزون طويل أو موقف الأسهم قصيرة. ينطبق المصطلح على كليهما. ولأن يتم استخدام النسخة الاصطناعية قصيرة الأسهم هو عادة ما يكون التحوط على موقف الأسهم، وتسمى استراتيجية ثلاثة أجزاء تعرف أحيانا باسم طوق واقية أيضا "طوق".

الحد الأقصى للخسارة محدود ولكن يحتمل أن يكون كبيرا. أسوأ ما يمكن أن يحدث هو أن تصبح الأسهم لا قيمة لها. في هذه الحالة، سيتم تعيين المستثمر على وضع وسوف تضطر لشراء السهم بسعر الإضراب. وتكون الخسارة أعلى (أقل) بمقدار الخصم (الائتمان). في هذا السيناريو الأسوأ، فإن الدعوة بطبيعة الحال تنتهي في وقت واحد لا قيمة له.

أقصى ربح غير محدود، تماما كما هو الحال مع موقف الأسهم الطويل. أفضل ما يمكن أن يحدث هو أن يرتفع السهم إلى ما لا نهاية، في هذه الحالة المكاسب النظرية ستكون أيضا لانهائية. سوف يمارس المستثمر الدعوة لشراء الأسهم بسعر الإضراب ثم بيع الأسهم الناتجة بسعر جديد مرتفع. ويكون الربح أعلى (أقل) بمقدار الائتمان (الخصم) عند تنفيذ الاستراتيجية.

خسارة الأرباح.

كما هو الحال مع موقف الأسهم طويلة، والربح المحتمل غير محدود، والخسائر المحتملة كبيرة. يمكن للمستثمر القيام بالبحث على أساس ورصد التطورات، ولكن ليس هناك ما يضمن أن تكون قادرة على الخروج من موقف وضع قصيرة إذا حدث انخفاض حاد.

وتنتھي ھذه الاستراتیجیة حتی إذا کان سعر السھم أعلی من (دون) سعر الإقراض بمقدار الخصم (الائتمان) الذي دفعھ المستثمر (المستلم) عند تنفیذ الاستراتیجیة عند انتھاء صلاحیتھ.

التعادل = ضربة + صافي الخصم.

(بريكيفن = الإضراب - صافي الائتمان)

التقلب.

وعادة ما لا يكون التقلب أحد الاعتبارات الرئيسية عند تنفيذ هذه الاستراتيجية، مع تساوي جميع الأمور الأخرى. وبما أن الاستراتيجية تنطوي على خيار طويل وقصير مع نفس المصطلح والإضراب، فإن أي تغيير في التقلب الضمني ينبغي أن يقابله تقريبا.

الوقت تسوس.

وبما أن الاستراتيجية تنطوي على خيار طويل وقصير على حد سواء مع نفس الإضراب والمصطلح، فإن آثار تسوس الوقت سوف تقابل بعضها البعض تقريبا.

مخاطر التنازل.

التعيين المبكر للمخطط القصير، في حين أنه ممكن في أي وقت، وعادة ما يحدث إذا كان يذهب عميقا في المال.

وعليك أن تدرك أن الوضع الذي يشارك فيه السهم في عملية إعادة هيكلة أو رسملة، مثل الاندماج أو الاستحواذ أو العرض العرضي أو الأرباح الخاصة، يمكن أن يخل تماما عن التوقعات النموذجية فيما يتعلق بالممارسة المبكرة للخيارات على السهم.

مخاطر انتهاء الصلاحية.

لا يمكن للمستثمر أن يعرف على وجه اليقين ما إذا كان أو لم يحدث التنازل، حتى يوم الاثنين بعد انتهاء الصلاحية.

موقف ذات الصلة.

خيارات البريد الإلكتروني المهنيين.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

البريد الإلكتروني خيارات المهنية الآن.

الدردشة مع المهنيين خيارات.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

الدردشة مع خيارات المهنية الآن.

تسجيل الخيارات.

حر، خيارات منحازة التعليم تعلم في شخص و على الانترنت تقدم في وتيرة الخاصة بك.

لا الندوات أو الأحداث النشطة!

ابدء.

إستراتيجيات & أمب؛ المفاهيم المتقدمة.

خيارات التعليم.

الندوات & أمب؛ الأحداث.

أدوات & أمب؛ مصادر.

أدوات & أمب؛ الموارد (تابع)

أخبار & أمب؛ ابحاث.

خيارات للمستشارين.

يناقش هذا الموقع خيارات التداول المتداولة الصادرة عن شركة المقاصة. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة خيارات، واحد شمال واكر الدكتور، جناح 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين) @.

&نسخ؛ 1998-2018 مجلس الخيارات الصناعية - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم.